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安正时尚公司收购礼尚信息点评:收购电商运营平台,布局母婴标品业态

发布日期:2019-07-13 08:44:40 编辑:亲子资讯 阅读次数:

事件

该公司最近宣布,通过其全资子公司和控股安贞儿童Haimosake子公司现金收购还是在上海信息技术有限公司。有限公司。70%的股份,交易金额为3.6。1十亿人民币,后股权交割,它打算提供五000万元流动资金贷款,帮助他们发展自己的事业。主题的采集:仍处于信息(注册商标为“仍表现出电商”)的一个品牌电商服务提供商正在收集业务运营和整合营销服务,涉及电场上的运营商包括母体外周血,儿童玩具,食品和保健品,户外运动等行业,知名品牌的核心包括孩之宝的合作,锚,A2,费舍尔,北极狐,李宁,和几个森宝。该公司的全年二千零一十八分之二千零十七1 - 6月财务状况,分别占总数的2财产。9.1十亿/ 2.7。7十亿,净资产0.8。6十亿/ 1.0。4十亿,4营业收入。五。9十亿/ 3.0十亿,净0.3。1十亿/ 0.3。6十亿。

在信息股东仍然在交易前为公司创始人林平和爱和平国际物流(中国)有限公司:持股比例。,双方持股比例76.76%和23。24%; 在信息股东林平,于Haimosake交易仍,安贞儿童的股权分别为30%,60%,10%,上市公司直接或间接持有67%的股份仍处于信息。2020年12月31日以后,双方将在目标公司共5.00%股权转让给员工或员工股权激励,由双方协商具体方案的员工持股平台。

未来的业绩目标:目标公司承诺的业绩指标的完成为2018-- 2020年净利润不低于5500万元/ 6600万元/ 77万元,根据公司2017年0。净利润估计$ 3.1十亿超过35未来三年盈利复合增长率。股权购买价格的43%,相当于该公司在18PE9,38倍,19PE7非常看重价格。81倍,20PE6.70倍。在2018--2020净利润上市公司的年度捐款完成后业绩承诺,则达到6.1400万元,44.2200万元,51.5900万元。

在上半年实现营业收入安正时尚/他的母亲净利润/非盈利扣分别为7.5。2十亿1.6。2十亿1.2。6十亿人民币,同比分别增长20.33%,25.56%,1.29%。品牌玖姿,尹默,安正男,莫萨克,Feina早晨,安娜·蔻收入分别为4.9。4十亿1.1。5十亿,4405.34万元,1367.16万元,6322.83万元,1550.60万元,同比增长27.11%,10.75%8.50%--32.09%的57.33% - 45.52%。

第二季度以来,由于零售销售增长的宏观经济增长放缓,在第三季度没有显著回升,公司预计的15%-20%,第3季营收成长,其中的20%左右,主要品牌玖姿稳步增长,尹默,安正在10名男子大约%Feina上午具有独特风格的增长率,进行供应链优化后继续保持30%以上增长。由于长期的品牌发展,Q2在短期内有较高的投资成本,进入下半场之后,这个市场的营销费用宣传部分将继续打造品牌发力下半年净利润增速有望非扣将增加。

此次收购将帮助上市公司提高从个性化服装产品的商业模式的电商运营和数字化营销管理能力,公司继续扩大业务,以标准化的产品,深入孩子,母婴行业,并逐步建立对未来包括高档时装集团布局的婴儿,化妆品生命形式。我们维持原有的盈利预测,不考虑新的收购和表,预计公司18 - 20年净利润增速分别为32.49%,30.20%,26.91%,分别相应于0 EPS。89/1.16/1.48,对应于PE的当前价格被13倍,10倍,8倍,维持“超重”评级。

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风险提示

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行业景气度低于预期,多品牌运作是低于预期,存货余额较大的风险

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